┌┬───────────────────────────2017年5月

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│└┼┐　　資産家のための資産税ニュース 第65号

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└──┴┴────── 辻・本郷 税理士法人　http://www.ht-tax.or.jp/

 

辻・本郷 税理士法人の資産税の専門家が

相続・贈与税、資産にかかわる最新の情報をお届けする

「資産家のための資産税ニュース」　毎月15日配信です。

(※15日が休日の際は、前営業日に配信いたします)

 

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■□ 最近のインカム・ゲインの利回り比較　■□

 

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最近の不動産市況は加熱気味のようで、都心の一棟マンションのなかには

表面利回りが４％を切る物件も見られます。

このような状況下で、上場株式、REIT(不動産投資信託)、不動産の

インカム・ゲインの利回りを比較してみます。今後のポートフォリオの参考に

してください。

 

【１．上場株式　(例：2914 日本たばこ産業株式会社)】

 

(1) 2017年度１株あたり配当金(年間・会社予想)・・・70円×2＝140円

(2) 2017年4月末株価(終値)　　 ・・・3,706円

(3) 表面利回り　　　　　　　　・・・3.78％

(4) 税引後配当金(税率20.315％)・・・112円

(5) 税引後利回り　　　　　　　・・・3.02％

 

参考：株価や配当金は変動しますが、仮に年利3.02％で10年間複利運用した場合

・・・34.65％

(24年間複利運用で104.23％、仮に41歳で運用開始し65歳で倍になります。)

 

【２．REIT　(例：8951 日本ビルファンド投資法人)】

 

(1) 2017年度１口あたり配当金（年間・会社予想）・・・9,000円×2＝18,000円

(2) 2017年4月末株価(終値)　　 ・・・593,000円

(3) 表面利回り　　　　　　　　・・・3.04％

(4) 税引後配当金(税率20.315％)・・・14,344円

(5) 税引後利回り　　　　　　　・・・2.42％

 

参考：株価や配当金は変動しますが、仮に年利2.42％で10年間複利運用した場合

・・・27.01％

 

【３．不動産(総合課税)】

 

(1) 表面利回り・・・5.00％と仮定(家賃収入)

(2) 実質利回り・・・4.00％と仮定(経費控除後)

(3) 税率

税率1 (課税所得金額900万円超1,800万円以下の人)　・・・限界税率43.693％

税率2 (課税所得金額1,800万円超4,000万円以下の人)・・・限界税率50.84％

税率3 (課税所得金額4,000万円超の人)　　　　　 　・・・限界税率55.945％

(4) 税引後利回り(NET4％の税引後)

税率1の人 (限界税率43.693％)　＝　2.25％ (10年複利運用・・・24.92％)

税率2の人 (限界税率50.84％)　 ＝　1.97％ (10年複利運用・・・21.54％)

税率3の人 (限界税率55.945％)　＝　1.76％ (10年複利運用・・・19.06％)

 

（計算は小数点第3位を四捨五入、複利計算は1年複利）

 

※ 高額所得者の資産運用のキーワードは、「分離課税×複利運用」です。

 

（担当：税理士、CFP、宅地建物取引士  武藤泰豊）

 

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